Estratégia de warrants de negociação

Como negociar com warrants.
Muitos traders estão familiarizados com as opções de compra e passaram muitos anos e estudam as estratégias de aprendizagem para empregá-las nos mercados. Os warrants, no entanto, ainda são um veículo de investimento pouco conhecido e pouco compreendido, mesmo após 80 anos de disponibilidade. Em 1949, Sidney Fried escreveu “Os méritos especulativos dos bônus ordinários”. Nele, ele capta o potencial de lucro desses instrumentos.
“O estoque ordinário garante a performance mais espetacular de qualquer grupo de valores mobiliários. As potencialidades especulativas dos warrants de ações ordinárias são enormes. Com lucros potenciais e perdas potenciais tão grandes, é uma fonte de admiração que tão pouca compreensão da natureza dos mandados de ações comuns exista não apenas entre o público investidor que pode ser perdoado por esse pecado, mas mesmo entre os muitos profissionais da empresa a quem o público depende de informações e orientação.
A observação de Sidney Fried em 1949 permanece relevante hoje. A maioria dos investidores e analistas não tem tempo para entender o potencial de alavancagem & mdash; e as consequências & mdash; que os warrants podem trazer para um portfólio.
WARRANTS VS. OPÇÕES
O primeiro passo na negociação de warrant é selecionar a empresa subjacente correta. Isso é de suma importância porque, se a empresa não executar seu plano de negócios e as ações ordinárias não aumentarem, os detentores de opções de compra ou de garantia não ganharão dinheiro. Cada investidor deve executar sua própria auditoria em empresas que são atraentes para investimento.
Independentemente de o investidor estar considerando opções de compra ou warrants, a razão subjacente é basicamente a mesma: aumento da alavancagem. Ambos os warrants e opções oferecem uma alavancagem adicional sobre a compra de uma ação imediata. É claro que, como em todas as formas de alavancagem, a alavancagem proporcionada pelos mandados corta os dois lados.
Às vezes, argumenta-se que os mandados têm um efeito dilutivo sobre a estrutura de capital da empresa e que os investidores devem evitá-los. Do ponto de vista contábil, o mandado já foi emitido. Já está sendo negociado no mercado e seus efeitos já estão em vigor. Os investidores interessados ​​só estão aproveitando (se desejarem fazê-lo) as oportunidades de alavancagem que o warrant fornece.

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Areia quente entre os dedos dos pés. Flutuando no oceano parado enquanto observa uma tartaruga marinha serpenteando no fundo do mar cristalino a 30 pés abaixo.
O cheiro de um carro novo, que cheira ainda mais doce porque você acabou de pagar em dinheiro por isso.
Cantarolando no trem Acela de D. C. para Nova York, enquanto jogava cartas com sua filha e ansiava por um fim de semana em família na cidade visitando seus lugares antigos.
Cada uma dessas experiências me vem à mente quando penso em negociação de warrant, porque o warrant trade é pago por elas.
Mas, para chegar ao ponto de poder aproveitar essas experiências, tive que ter duas coisas. Primeiro, tive que aprender a negociar mandados e, segundo, tive que diligentemente manter uma lista de mandados e seus termos. Estou confiante de que você pode fazer as duas coisas como eu fiz.
Primeiro, vamos falar sobre a manutenção de uma lista de mandados e termos.
Juntar uma lista de mandados de ações e termos de garantia leva tempo (algo que a maioria de nós não tem) e uma compreensão de arquivamentos da SEC muitas vezes misteriosos (algo que a maioria de nós não quer). Com um cenário de mandados em constante mudança, você tem que ficar no topo da lista, definitivamente não é set-and-forget.
Se peneirar centenas de listas de ações para escolher as garantias não é a sua idéia de uma divertida noite de sexta-feira, recebi boas notícias para você. Eu peneirei por eles para você! Agora, ao entrar no QG dos Bônus de Subscrição abaixo, você pode ter acesso à minha lista atualizada de todas as negociações de warrants no NASDAQ National Market e na NYSE, na ponta dos dedos.
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Esse abrangente banco de dados de warrants fornece o nome da empresa, símbolo, símbolo de autorização, símbolo da unidade, preço de exercício, data de vencimento, links para muitos documentos arquivados da SEC contendo as informações do mandado e mais para:
Todos os warrants negociados na NYSE Todos os warrants são negociados no NASDAQ National Market Todos os SPACs negociados na NYSE e Todos os SPACs negociados no NASDAQ National Market.
Em todos os mais de 150 warrants / units atualmente em negociação (o número exato varia conforme os warrants são adicionados e expiram). Você terá acesso ao meu banco de dados em tempo real que é continuamente atualizado a cada semana. A lista de warrants inclui apenas warrants negociados nos EUA e não inclui warrants de folha de boletim / bulletin board.
Em segundo lugar, vamos falar sobre como você aprende a negociar mandados.
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Além do livro, você também receberá minha Lista de verificação de garantia. Esta é a lista de verificação que eu pessoalmente desenvolvi para orientá-lo exatamente o que fazer a partir do segundo você encontrar um mandado que pode ser um fabricante de dinheiro!
Esta lista de verificação é inestimável e me salvou dezenas de milhares de dólares em erros ao negociar mandados. Esta lista de verificação, usada em conjunto com o banco de dados de garantias e com o programa Crescer e proteger seu dinheiro com bônus de subscrição, é tudo o que você precisa para ganhar dinheiro com bônus de ações para negociação.
O Banco de Dados Completo do Warrant de Ações atualizado continuamente com novos mandados e SPACs Cresça e proteja seu dinheiro com bônus de subscrição. Lista de verificação de mandados Acesso por e-mail para mim para obter qualquer pergunta respondida, e conteúdo novo exclusivo Atualizado regularmente.
Não está pronto para puxar o gatilho, vamos dividir isso:
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Como descrito acima, o acesso ao banco de dados sozinho, se você estiver interessado em negociar ou investir em warrants, é mais valioso do que a associação de US $ 40 por mês. Eu gasto várias horas por mês atualizando o banco de dados, para que você possa calcular o valor para si mesmo.
Quanto você ganha por hora? Multiplique isso por 4 (no mínimo, o número de horas que eu gasto por mês atualizando o banco de dados) e isso é o quanto vale para você. Para a maioria de vocês, eu acho que o banco de dados se paga em espadas a cada mês.
Ou você pode ver isso dessa maneira. Se você encontrar um mandado para negociar através do banco de dados e fizer apenas US $ 1.000 nesse mandado, você acabou de fazer US $ 520 sobre o custo total do banco de dados durante um ano inteiro.
2. Crescer e proteger seu dinheiro com bônus de subscrição.
Se você já leu meu livro, então você sabe o valor que eu forneço neste guia passo-a-passo para mandatos de negociação. Todo o feedback que recebi do livro foi muito positivo (eles gostam de mim, eles realmente gostam de mim) e, mais importante, foi positivo para o estilo que eu esperava transmitir no livro.
Eu tentei escrever quase como um livro de receitas. Eu apresento os ingredientes (warrants, ações ordinárias, opções, etc.) primeiro e, em seguida, passo a passo através de como ganhar dinheiro com esses ingredientes.
Muitos de meus amigos sugeriram que eu deveria ensinar. Embora eu não tenha feito isso oficialmente (além de substituir o ensino da Escola Dominical quando eu tinha 12 anos), tentei tornar o livro compreensível para um comerciante ou investidor de qualquer nível e, tão importante quanto isso, as estratégias que expus no livro são acionável.
Isso significa que você, o que você sabe sobre ações, opções e warrants (mesmo que não seja nada agora) pode fazer warrants de negociação de dinheiro nos próximos 6 meses.
Na Lista de verificação do Warrant, você encontrará uma destilação dos passos que eu dou ao negociar um mandado. Vamos dizer que você não quer ler Crescer e proteger seu dinheiro com bônus de subscrição, mesmo que seja uma leitura excelente e divertida, na verdade, não é problema. Coloquei a fórmula passo-a-passo em uma lista de verificação simples.
Esta lista de verificação elimina a ansiedade da negociação. É algo que eu gostaria de ter quando comecei a negociar mandados, e algo que eu estava muito entusiasmado em reunir para mim depois de negociar mandatos por muitos anos.
Se você acha que os mandados são um instrumento exótico que não pode ser confiável, esta lista de verificação levará todo o mistério para longe, e transformará o processo em algo mais parecido com as instruções do Waze. Iremos pela rota mais direta, no menor tempo possível, e o destino será cifrão. OK, brega, mas você entendeu.
O objetivo é fazer com que o dinheiro fique chato e, em seguida, chegar a ser emocionante e arriscado ao gastá-lo (ou você pode economizar para a aposentadoria se preferir, sempre uma ambição ambiciosa).
4. Envie-me acesso por email para obter qualquer pergunta respondida.
Quando eu estava começando como um investidor iniciante eu realmente não tinha ninguém para trocar idéias de investimento. Eu não cresci em uma família que falava sobre rebalanceamento de portfólio e as últimas ações de tecnologia de ponta (como se existissem ações de tecnologia para falar sobre isso, ha).
A primeira ação que eu comprei foi uma sobre a qual eu havia lido no site Motley Fool. Subseqüentemente segurei isto como foi a zero, oh a vergonha. (Grátis, lição de negociação profissional para você, nunca segure algo para zero.)
Eu peguei todo o dinheiro que eu fiz nesse estoque (certo, $ 0, então eu consegui um empréstimo estudantil) e fui para a faculdade de direito onde eu me concentrei na lei de valores mobiliários.
De lá, foi trabalhar para os reguladores de valores mobiliários, estágio na SEC e, em seguida, um trabalho no que é agora a FINRA (na época em que era o Regulamento da NASD). Espera aí, eu não estou te guiando por uma turnê abreviada do meu currículo por nada.
Eu aprendi muito trabalhando em regulamentação. Uma dessas coisas é que os reguladores na verdade não sabem muito sobre negociação / investimento, e era nisso que eu estava interessado.
Então, era hora de arrumar as malas e ir para NYC. Consegui uma posição de trader na mesa da NASDAQ na Fidelity e aprendi a arte de fazer marketing. E, aconteceu que o chefe da mesa era um especialista em, rufar de tambores por favor, autorizar a negociação.
Isso aconteceu durante o boom das pontocom, então a maioria dos jovens operadores do mercado não estava exatamente interessada em fazer alguns milhares de dólares livres de risco quando podiam ganhar dezenas de milhares negociando AMZN e GOOG.
Até hoje eu ainda me lembro do head trader gritando com um dos operadores da mesa (cada trader tem uma lista de ações da qual ele é responsável) que ele poderia comprar um mandado com um desconto para o que as ações estavam negociando no momento. , curto o estoque, e fazer um lucro livre de risco (se você não sabe o que eu estou falando você pode ler a explicação no meu livro).
O comerciante respondeu obrigado, mas ele era bom. Era como se eu estivesse apontando uma nota de 20 dólares no chão para meu filho e ele dizendo "nah, eu estou bem"; e passando por ela. Isso nunca aconteceria pelo caminho.
Este comerciante chefe subseqüentemente deixou a Fidelity para iniciar seu próprio fundo de hedge com foco na arbitragem de warrant / stock / option. Então, buscando uma oportunidade para ganhar dinheiro e aprender uma habilidade, eu o segui até seu fundo de hedge onde eu poderia fazer qualquer pergunta que eu tivesse sobre warrants, opções e ações de um dos poucos mestres de negociação de warrant em Wall Street.
Qual foi a capacidade de fazer perguntas sobre as garantias que valem para mim? Bem, monetariamente, eu tinha um mês (o trabalho / negociação real ocorreu em cerca de 3 dias naquele mês) em que eu levei para casa US $ 50.000 com a negociação de um mandado. E isso foi apenas 40% do lucro que fiz nesses 3 dias.
Mas o valor real era muito mais do que o dinheiro que fiz trabalhando lá. Foi o conhecimento que eu levei comigo. Foi definitivamente a encarnação de todo o ensinar um homem a pescar coisa. Você sabe do que eu estou falando.
Você vê onde eu estou indo, certo? O acesso a todo esse conhecimento acumulado vale US $ 40 por mês para você?
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Blog de negociação de guerreiro.
2 de novembro de 2017 Terminologia de Negociação do Dia de Ross CWarrant Day Trade Warrior Blog.
Um warrant é um derivativo de ações que compartilha muitas das mesmas características com opções, mas com algumas diferenças fundamentais.
Assim como no caso de uma opção de ações padrão, um mandado confere ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço especificado, o preço de exercício, seja na data de vencimento, no caso de um título europeu. garantia de estilo, ou em ou antes da data de expiração, no caso de um mandado de estilo americano.
Existem também existem & # 8220; colocar & # 8221; warrants, ao contrário do padrão & # 8220; chamar & # 8221; warrants, que fornecem o direito de vender a um preço especificado, mas estes são muito mais raros.
A diferença entre um mandado e uma opção.
A diferença que define entre um warrant e uma opção de equity padrão é que os warrants são escritos pela própria empresa e representam a oferta de venda de ações recém-emitidas que diluirão as ações existentes.
Como tal, os warrants são usados ​​em raras ocasiões em que uma empresa está buscando financiamento, e um arranjo complexo de derivativos envolvendo a potencial criação de novas ações é o curso ideal de ação. Esses acordos geralmente envolvem um pequeno número de grandes investidores e a criação de garantias para quantidades relativamente grandes de ações.
Warrants de Negociação.
Enquanto os warrants geralmente são negociados apenas entre a empresa e o investidor primário, os warrants ocasionalmente encontram seu caminho para os mercados de segunda mão. Nesses casos, os warrants podem oferecer uma alternativa atraente às opções de ações padrão, oferecendo a mesma renda potencial por um preço muito mais baixo.
No entanto, os investidores devem lembrar que, se um grande número de bônus de subscrição for exercido, isso pode ter um efeito adverso no preço do estoque por meio de diluição.
Pensamentos Finais.
Enquanto a maioria dos traders que estão buscando uma posição derivativa com relação a uma companhia usará opções de ações padrão, é importante lembrar que a alternativa de warrants existe, e ocasionalmente pode oferecer a mesma exposição básica que os derivativos de ações padrão para um preço muito mais atraente.

Estratégia de warrants de negociação
ESTA COMUNICAÇÃO É REALIZADA EM CLIENTES DE VAREJO SOFISTICADOS NO REINO UNIDO. .
14 IDÉIAS PARA NEGOCIAÇÃO DE GARANTIAS COBERTAS.
POR ANDREW MC HATTIE.
Quando negociando além do prazo muito curto, você precisa de duas coisas; controle do seu risco, e a flexibilidade de andar por um curto período de tempo com você. Os mandados cobertos permitem que você amplifique sua exposição e, potencialmente, aumente seu retorno do preço crescente ou decrescente de um único par de ações, índices, commodities ou moedas sem jamais arriscar mais do que investiu.
Societe Generale e Andrew McHattie se uniram para trazer-lhe um guia de investimento ilustrando os muitos usos de Warrants cobertos. Neste guia, Andrew McHattie apresenta 14 diferentes técnicas de negociação que podem ser úteis em diferentes condições de mercado, incorporando algumas das noções básicas de bônus cobertos investindo ao longo do caminho. Exemplos da gama de Warrants Cobertos SG são incluídos para ilustração, mas tenha em mente que seus preços e características técnicas terão mudado e que você deve sempre verificar os dados mais recentes antes de investir.
Clique aqui para baixar o guia '14 Idéias para Negociação de Garantias Cobertas '. Se você deseja se inscrever no nosso boletim informativo gratuito, que inclui as últimas postagens do Traders Blog de Andrew McHattie, clique aqui.
Você também pode estar interessado em assistir a gravação de um seminário apresentado por Andrew McHattie em que ele explica algumas das estratégias de negociação mencionadas no guia. Links para os vídeos do seminário podem ser encontrados abaixo.
SEMINÁRIO DE ESTRATÉGIAS DE NEGOCIAÇÃO - PARTE 1.
Na primeira parte deste seminário, Andrew McHattie, um veterano da indústria de warrants com mais de 20 anos de experiência, dá 10 exemplos de estratégias de negociação que podem ser empregadas usando Warrants Cobertos.
SEMINÁRIO DE ESTRATÉGIAS DE NEGOCIAÇÃO - PARTE 2.
Na segunda parte deste seminário, Fayaz Badouraly, da equipe de Produtos Listados da Societe Generale, fornece uma visão geral da gama de Warrants Cobertos da Societe Generale, bem como de outros Produtos Alavancados, como produtos Super 10s, Turbos e Daily Leverage.
SEMINÁRIO DE ESTRATÉGIAS DE NEGOCIAÇÃO - PARTE 3.
Na terceira parte deste seminário, Andrew McHattie e Fayaz Badouraly respondem a perguntas do público em uma sessão interativa de perguntas e respostas.
QUE RISCOS DEVO TER CIENTE?
Risco Subjacente. O valor do produto dependerá do valor do subjacente, que pode ser volátil. Os Warrants Cobertos não são adequados para todos os investidores. Recomendamos que os potenciais investidores estudem os Termos Finais e consultem seus próprios consultores profissionais independentes antes de tomar qualquer decisão. Alavancar o risco. Os Activos Subjacentes podem ser voláteis e tanto os ganhos como as perdas podem ser superiores aos incorridos pelo próprio Activo Subjacente. Decaimento do Tempo. Os Warrants Cobertos têm uma vida limitada, conforme indicado pela Data de Exercício de cada emissão. Após essa data, os Warrants Cobertos não poderão mais ser negociados ou exercidos. Os investidores devem observar que os Warrants Cobertos experimentam o Decaimento do Tempo (erosão do seu Valor no Tempo) ao longo da sua vida. A taxa deste decaimento acelera à medida que os Warrants Cobertos se aproximam do vencimento e os Warrants Cobertos podem expirar sem valor. Você não deve comprar uma Garantia Coberta, a menos que esteja preparado para perder todo o dinheiro investido, além de qualquer comissão sobre encargos de transação. Sensibilidade de preço. É importante notar que, embora as mudanças no preço subjacente sejam geralmente o fator mais importante para os Garantidos Cobertos, outras variáveis ​​- como volatilidade do mercado, taxas de juros, taxas de câmbio e dividendos - podem levar a uma mudança no preço de um Warrant Coberto. mesmo que o subjacente permaneça inalterado. Por exemplo, os warrants de chamada em um único estoque podem diminuir em valor devido a quedas na volatilidade, mesmo se o preço das ações individuais aumentar. Risco da contrapartida. Os Warrants Cobertos são emitidos pela Societe Generale Acceptance, um membro do grupo de empresas SOCIETE GENERALE. A qualquer momento durante a vida do investimento, qualquer falha da Aceitação da Societe Generale em cumprir as obrigações no vencimento pode resultar na perda total ou parcial de um investimento. Os investidores devem ter em conta que as participações nestes produtos não serão cobertas pelas disposições do Esquema de Compensação de Serviços Financeiros, nem por qualquer outro esquema semelhante. Risco de liquidez. A Societe Generale é o único criador de mercado e, portanto, o único fornecedor de liquidez para os Warrants Cobertos da Societe Generale. A liquidez só estará disponível em condições normais de mercado. Os casos em que não existe garantia de que a liquidez ou os preços em tempo real estarão disponíveis no mercado secundário incluem os casos em que o Activo Subjacente esteja suspenso ou não seja negociável; existe uma falha nos sistemas LSE ou Societe Generale; situações de negociação anormais, por ex. aumento súbito e acentuado da volatilidade ou falta de liquidez no subjacente. Risco Cambial. Para um Warrant coberto cujo ativo subordinado é cotado em uma moeda diferente da GBP, as flutuações da taxa de câmbio podem impactar positiva e negativamente no preço do Warrant coberto.
SOBRE ANDREW MCHATTIE.
A ndrew é o único analista de warrants independentes no Reino Unido com mais de 20 anos de experiência. Andrew escreve e publica o boletim informativo Warrants Alert desde outubro de 1989 e já escreveu mais de dois milhões de palavras sobre o assunto. Ele escreveu três livros, incluindo o best-seller 'Investor's Guide to Warrants', e apareceu na CNBC e no programa de televisão da BBC 'Working Lunch' para falar sobre mandados judiciais. Sua experiência tem sido reconhecida em muitas publicações ao longo dos anos, incluindo The FT, Daily Mail e International Herald Tribune.
Andrew McHattie é um consultor financeiro autorizado e dirige o The McHattie Group, que é autorizado e regulado pela Financial Conduct Authority. Seu endereço é Casa de St. Brandon, 29 Great George Street, Bristol, BS1 5QT.
Quaisquer opiniões expressas por Andrew Mc Hattie estão sujeitas a alterações sem aviso prévio e Andrew McHattie não tem obrigação de atualizar as informações aqui contidas. As informações contidas neste Blog são baseadas em materiais e fontes que a Andrew McHattie acredita serem confiáveis, no entanto, Andrew McHattie não faz representação ou garantia quanto à precisão de tais informações.
ESTA COMUNICAÇÃO É REALIZADA EM CLIENTES DE VAREJO SOFISTICADOS NO REINO UNIDO.
Este site é emitido no Reino Unido pela filial de Londres da Societe Generale. A Societe Generale é uma instituição de crédito francesa (banco) autorizada pela Autoridade de Controle Prudencial e de Resolução (Autoridade Francesa de Controle e Resolução de Prudência) e a Autoridade de Regulamentação Prudencial e sujeita a regulamentação limitada pela Autoridade de Conduta Financeira e Autoridade de Regulamentação Prudencial. Detalhes sobre a extensão de nossa autorização e regulamentação pela Autoridade de Regulamentação Prudencial e a regulamentação da Autoridade de Conduta Financeira estão disponíveis a nosso pedido.
As estratégias de Warrants Cobertos descritas nesta página são fornecidas por Andrew McHattie, um consultor de investimentos do McHattie Group. As estratégias expressas nesta página são apenas de Andrew McHattie, e a Societe Generale não se responsabiliza por suas estratégias. As estratégias expressas são as visões de Andrew McHattie a partir da data de publicação apenas. Nem Andrew McHattie nem Societe Generale aceitam qualquer responsabilidade decorrente de decisões de investimento que você possa tomar por sua conta. Este material destina-se apenas a fornecer informações gerais e os investimentos mencionados podem não ser adequados para todos. Você deve procurar aconselhamento profissional se algum conteúdo deste documento não estiver claro.
Os Warrants cobertos são Derivados Securitizados * adequados a investidores sofisticados de retalho e profissionais no Reino Unido, que têm uma boa compreensão do mercado subjacente e das características da garantia. Em particular, é importante que um investidor perceba, desde o início, que poderia perder todo o seu capital ao investir neste derivativo securitizado, mesmo se mantido até o final de seu prazo.
* Um Derivado Ativado é um título listado na Bolsa de Valores de Londres e emitido por um banco através de um Programa de Emissão que é aprovado pela Autoridade de Listagem do Reino Unido. Os Termos Finais são publicados para cada SD que fornece aos investidores suas características e seu pagamento no vencimento. As características do produto fornecidas nos Termos Finais são prescritas pelo Programa de Emissão aprovado.
Você deve ler o Guia de Investimentos e os Termos Finais do produto escolhido antes de fazer qualquer investimento. Você deve ler os Termos Finais com cuidado e mantê-lo seguro para referência futura.

O que é um 'mandado'
Um mandado é um derivativo que confere o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título - normalmente um patrimônio - a um determinado preço antes do vencimento. O preço pelo qual o título subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício ou preço de exercício. Um mandado americano pode ser exercido a qualquer momento na data de vencimento ou antes dele, enquanto mandados europeus só podem ser exercidos na data de vencimento. Os warrants que conferem o direito de comprar um título são conhecidos como call warrants; aqueles que conferem o direito de vender são conhecidos como mandados de venda.
Coloque Warrant.
Prêmio de garantia.
Cobertura do Warrant.
Garantia Coberta.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Warrant'
Os warrants são, em muitos aspectos, semelhantes às opções, mas algumas diferenças importantes os distinguem. Os warrants geralmente são emitidos pela própria empresa, não por terceiros, e são negociados sem receita com mais freqüência do que em uma bolsa. Os investidores não podem escrever warrants como eles podem opções. Ao contrário das opções (com exceção das opções de ações para empregados), os bônus de subscrição são diluidores: quando um investidor exerce seu mandado, ela recebe ações recém-emitidas, em vez de ações pendentes. Os warrants tendem a ter períodos muito mais longos entre a emissão e a expiração do que as opções, de anos em vez de meses.
Os warrants não pagam dividendos ou têm direito a voto. Os investidores são atraídos por garantias como um meio de alavancar suas posições em um título, protegendo-se contra desvantagem (por exemplo, combinando um mandado de compra com uma posição comprada no estoque subjacente) ou explorando oportunidades de arbitragem.
Os warrants já não são muito comuns nos EUA, mas são comercializados em Hong Kong, Alemanha e outros países.
Tipos de warrants
Os warrants tradicionais são emitidos em conjunto com os bonds, que por sua vez são chamados de bonds com garantia, como uma espécie de adoçante que permite ao emissor oferecer uma taxa de cupom mais baixa. Esses mandados são frequentemente removíveis, o que significa que podem ser separados do título e vendidos nos mercados secundários antes da expiração. Um mandado destacável também pode ser emitido em conjunto com ações preferenciais; muitas vezes o mandado deve ser vendido antes que o investidor possa receber dividendos.
Os mandados de casamento ou casados ​​não são removíveis, e o investidor deve entregar o título ou ações preferenciais para os quais o mandado é "habilitado" a fim de exercê-lo. Mandados nus são emitidos por conta própria, sem títulos ou ações preferenciais.
Os bônus de subscrição cobertos são emitidos por instituições financeiras e não por empresas, portanto, nenhuma ação nova é emitida quando os bônus de subscrição cobertos são exercidos. Pelo contrário, os mandados estão "cobertos" na medida em que a instituição emissora já possui as ações subjacentes ou pode, de alguma forma, adquiri-las. Os títulos subjacentes não estão limitados ao capital próprio, como acontece com outros tipos de warrants, mas podem ser moedas, commodities ou qualquer número de outros instrumentos financeiros.
Warrants de Negociação.
Os warrants de negociação podem ser difíceis e demorados, pois, na maioria das vezes, não estão listados nas bolsas de valores, e os dados sobre questões de warrant não estão prontamente disponíveis gratuitamente. Quando um mandado é listado em uma bolsa, seu símbolo de ticker geralmente será o símbolo das ações ordinárias da empresa com um W adicionado ao final. Por exemplo, os warrants da Abeona Therapeutics Inc (ABEO) estão listados na Nasdaq sob o símbolo ABEOW. Em outros casos, um Z será adicionado ou uma letra indicando o problema específico (A, B, C ...).
Os warrants geralmente são negociados com um prêmio, o que está sujeito à decadência do tempo à medida que a data de vencimento se aproxima. Tal como acontece com as opções, os warrants podem ser cotados usando o modelo Black-Scholes.