Opções de ações manipuladas

O mercado acionário é fraudulento?

Durante a crise financeira iniciada em 2008, ouvimos e lemos constantemente sobre corrupção e escândalo em Wall Street. Nós nos familiarizamos com termos como superleveraged, títulos lastreados em hipotecas, recessão e crise de liquidez. Também somos lembrados dos escândalos mais recentes quando ouvimos nomes como Bernie Madoff. Madoff enganou bilhões de investidores inocentes usando transações financeiras fictícias. Houve, sem dúvida, uma forte antipatia em relação a Wall Street durante aqueles dias de.

. Muitos candidatos a investidores pela primeira vez no mercado de ações não acreditam que seja um campo justo. Da mesma forma, muitos veteranos do mercado foram queimados demais pelos poucos gananciosos à custa da população em geral.

Assim, os investidores se perguntam se o mercado de ações está fraudulento. Tecnicamente, a resposta é claro, não, o mercado de ações não é manipulado, mas há algumas desvantagens reais que você precisará superar para ser um pequeno investidor de sucesso. Vamos examinar alguns deles aqui que, por sua vez, podem ajudá-lo a navegar através da turbulência futura do mercado.

Talvez em menor grau, o mesmo acontece quando compramos ou vendemos ações. No nível da transação, semelhante ao Wal-Mart, um cliente maior poderá negociar preços mais baixos em comissões e taxas em comparação com o investidor médio. Além disso, o investidor médio não recebe a mesma oportunidade de se inscrever para um IPO que uma instituição faz. Os IPOs quentes são geralmente reservados para os clientes preferenciais: hedge funds e fundos de pensão, e indivíduos com patrimônio líquido extremamente alto. Somente quando todos os clientes preferenciais tiverem sido oferecidos para assinar o IPO, o investidor médio terá a chance de investir. Mas, no momento, você teria que questionar um investimento em um IPO que todos os principais clientes rejeitaram.

Algumas coisas não serão superadas, não importa quanta lição de casa você faça ou disciplina você exibir. Enorme capital de investimento e influência política são exemplos. Mas pode-se rever publicações e alinhar ou pelo menos estar ciente de onde o dinheiro institucional está indo. Muitas publicações, como o Investor's Business Daily, designam o patrocínio institucional como um indicador de investimento crítico. As chances são a seu favor se você está comprando uma ação que tem uma presença institucional crescente. Também é importante perceber que os mercados sobem e descem e experimentam o que os economistas chamam de choques exógenos. Estes são eventos que ninguém, incluindo os poucos privilegiados, poderia ter previsto.

Como o mercado de 'semanais' da Apple é manipulado.

Se você está procurando evidências de manipulação, o fechamento de sexta-feira foi perfeito para a foto.

& # 8220; A maneira mais fácil de pensar em opções, & # 8221; escreveu Eric deCarbonnel, do The Skeptics's Market, em um post de presciente de 2009, como um tipo de seguro. Os investidores pagam um prêmio para se protegerem contra fortes oscilações no mercado. Se estas fortes oscilações não acontecerem, essas opções de venda (criadores de opções de mercado) mantêm os prêmios como lucro. & # 8221;

& # 8220; Em um mercado livre legítimo, & # 8221; Ele continua, "cada fabricante de opções de mercado teria falido, especialmente com a volatilidade nos últimos dois anos. Felizmente para os criadores de opções de mercado, os mercados dos EUA não são nem legítimos nem gratuitos. & # 8221;

Se ele estivesse procurando um caso para defender seu argumento, o deCarbonnel não poderia fazer muito melhor do que o comércio iniciado no verão passado na revista semanal da Apple. & # 8212; puts e chamadas que expiram toda sexta-feira. Como vimos na postagem de quinta-feira, o preço das ações da Apple (AAPL) tende a gravitar com incrível precisão em relação ao preço de fechamento que faz com que o & ldquo; max pain & # 8221; para compradores de opção e lucro máximo para vendedores de opção & # 8212; muitas vezes em uma explosão de negociação de última hora.

A esse respeito, o fechamento de sexta-feira era perfeito para fotos.

Às 15h14, a Apple estava negociando a US $ 343. As chamadas de US $ 350 e US $ 345 estavam seguramente fora do dinheiro, mas ainda havia alguns milhares de contratos de US $ 340 em chamadas no valor de US $ 300 cada.

Então o que aconteceu? Às 3:16, em um padrão que se tornou tão previsível quanto o tráfego da hora do rush, as ordens de venda começaram a chegar, primeiro como um drible, e então, às 3:22, como uma enchente. No espaço de menos de cinco minutos, 500 mil ações mudaram de mãos e as ações caíram quase US $ 3. Quando o sino de fechamento tocou, a Apple ficou em US $ 340,50. O valor das ligações de US $ 340 diminuiu de US $ 300 para US $ 50.

Entretanto, dezenas de milhares de chamadas com preços de exercício mais elevados & # 8212; os US $ 345 que foram fortemente negociados na quinta-feira, os US $ 350 que foram mais amplamente mantidos, os US $ 355, US $ 360, etc. & # 8212; tudo expirou sem valor. Os escritores de opções embolsaram os prêmios como lucro, da mesma forma que deCarbonnel disse que eles o fariam.

Se você gosta de mim e está tendo problemas para seguir o enredo, pode achar útil o primeiro vídeo postado abaixo. Foi montada pelo leitor Travis Lewis, que brinca com opções mensais e assiste a essa narrativa se repetir quase todas as sextas-feiras desde que as negociações semanais da Apple começaram no último verão. No vídeo, ele mostra como, usando um instantâneo dos lançamentos e chamadas pendentes de quinta-feira, ele pode prever até alguns dólares onde a ação vai fechar no dia seguinte & # 8212; Exceto grandes notícias de que mesmo os editores de opções não podem controlar.

Falar de notícias, rumores e relatórios de imprensa pode desempenhar um papel neste jogo, ajudando a impulsionar o preço das ações ou & # 8212; dependendo de quão cínico seu ponto de vista & # 8212; fornecendo uma folha de figo para os comerciantes que estão controlando a ação nos bastidores.

Enquanto isso acontece, Scott Moritz, da The Street, publicou um relatório às 3:52 da tarde de sexta-feira que atingiu quatro dos botões de venda mais populares da Apple: o atraso do iPhone 5, o padrão de negociação deprimente e lateral das ações, a ascensão do Android do Google (GOOG) e preocupações sobre Steve Jobs & # 8217; saúde.

Como The Street aparece muito em histórias sobre a manipulação da Apple (veja por exemplo aqui e aqui), publiquei mais dois vídeos abaixo. Eles são da famosa entrevista de The Street com Jim Cramer, do Mad Money, na qual Cramer fala sobre como o preço das ações da Apple pode ser manipulado ao fomentar rumores falsos sobre o iPhone. Os clipes, que The Street tira do YouTube sempre que aparecem "# 8212; vem cortesia de Jon Stewart.

É importante notar que a compra ou venda de valores mobiliários com o propósito de "fixar, fixar ou estabilizar" o preço desses títulos é ilegal. Defensores de derivativos semanais dirão que os mecanismos naturais do mercado são o que causam opções para fechar com o máximo de dor. Mas todos os trabalhos acadêmicos sobre o assunto eu vi & # 8212; incluindo o estudo de 2009 de Jerry Wenjiu Liu sobre as opções do Google & # 8212; rejeitar essa hipótese. Os investidores de varejo podem fechar alguns milhares de chamadas dentro do dinheiro pouco antes do vencimento para evitar tomar posse das ações, mas elas não controlam ações suficientes para transformar um navio tão grande quanto a Apple.

Este é o segundo de uma série de posts sobre a alegada manipulação do preço das ações da Apple. Você pode ler o primeiro aqui. Em nossa próxima parte, vamos ver se podemos descobrir quem está puxando as cordas.

UPDATE: The Street respondeu com um longo post por um comerciante de opções chamado Mark Sebastian, que descreve, melhor do que eu jamais poderia, o que provavelmente caiu na sexta-feira passada. Embora ele me interprete mal no alto e não fala gentilmente sobre o meu trabalho, a história que ele conta é fascinante. É um conto real dentro da sala das caldeiras, tão cheio de cambistas delta e borboletas de ferro que é quase impossível de analisar, mas dá a você uma boa noção do que a vida dos operadores de opções de alto risco precisa ser como.

Vamos para esses vídeos:

Travis Lewis & # 8217; opções de quinta-feira a passo:

Essa merda é fraudada.

Leia este relatório grátis.

Negociação de volatilidade facilitada - Estratégias eficazes para sobreviver a fortes oscilações de mercado.

Eu recebi um e-mail hoje de um leitor perguntando sobre algumas chamadas da AMZN que foram negociadas ontem. Fiquei um pouco intrigado com o e-mail, então pensei em analisar mais um pouco. Aqui está o email:

& # 8220; Olá, quero ver quais são seus pensamentos sobre esse assunto, o que posso aprender sobre isso? Em 11/13, um trader comprou 7000 mil greves de 300 dólares que expiram em janeiro de 2017 por US $ 71,90 cada. Isso totaliza US $ 50.000.000. O preço de equilíbrio para esse negócio é de US $ 371,00. Naquela época, a AMZN teria que reunir 18% para ganhar dinheiro. Qualquer pensamento seria apreciado. Obrigado & # 8221;

Levando em conta o tempo e as informações de vendas, posso realmente ver as 7.022 chamadas sendo negociadas na quinta-feira, mas também vejo outras 7.176 sendo negociadas 4 minutos antes. De fato, a maioria dos dias de negociações nesta greve ocorreu dentro de uma janela de 4 minutos.

Apenas executando os números aqui cada contrato de opções valia $ 7.190 e multiplicando isso pelos 14.198 contratos nós recebemos $ 102.086.620. Sim, isso é direito $ 102 milhões. O valor nocional real do negócio seria o número de contratos x o preço de exercício x 100. Isso equivaleria a US $ 425,9 milhões. Não é uma soma pequena por qualquer extensão da imaginação.

Então, um grande trader colocou uma aposta de US $ 425,9 milhões na Amazon entre 11:23 e 11:27.

Adivinha o que acontece 15 minutos depois?

Surpresa, surpresa, temos a notícia de que a Amazon chegou a um acordo com a Hachette.

Pelo que vejo, o Business Insider deu a notícia às 11:42. Interactive Brokers mostra a notícia em 11:47. Não consigo encontrar nenhuma evidência de que a notícia tenha sido divulgada em nenhum outro lugar antes disso. CNN Money & # 8220; quebrou & # 8221; a história às 12:46.

É interessante notar que o preço da Amazon não se moveu muito depois do comunicado de imprensa, mas talvez demore um pouco para o público em geral pegar.

Hoje, o AMZN foi de + 3,50%.

As chamadas de US $ 300 para o mês de janeiro de 2017 foram negociadas a US $ 81,70 e terminaram o dia em torno de US $ 78,50. Vamos fazer algumas contas.

Quais são os 14.198 contratos x (78,50 & # 8211; 71,90) x 100?

Apenas US $ 9,37 milhões em lucros. Nada mal para um dia de trabalho "& # 8221 ;.

Provavelmente nada virá disso, mas claramente algo obscuro aconteceu ontem. Esta indústria é tão torta e corrupta que me deixa doente. Por favor, compartilhe isto se você concordar.

O aparelhamento do mercado de ações não é mais uma teoria de conspiração & # 8216;

25 de março de 2015 | 21:53

John Crudele.

Outro conto de desgraça de voar Delta.

Por que continuo sendo multado pelo meu cartaz de handicap?

O desequilíbrio comercial da China é reforçado por produtos falsos.

Os leitores do Bitter não conseguem ver o & bit; 0; bitcon & # 039;

Alunos usando empréstimos para "investir" em criptomoeda: pesquisa.

O mercado de ações está manipulado.

Quando comecei a fazer essa afirmação anos atrás - e forneci evidências sólidas - as pessoas zombaram. Alguns a chamavam de teoria da conspiração, chapéus de papel alumínio e esse tipo de coisa. A maioria das pessoas simplesmente me ignorou.

Mas isso não está mais acontecendo. O segredo sujo está fora.

Com os preços das ações correndo muito acima da realidade econômica nos últimos seis anos, mais especialistas nos mercados financeiros estão chegando à mesma conclusão - mesmo que não entendam completamente como estão sendo fraudados ou as conseqüências.

Ed Yardeni, um antigo guru de Wall Street que não é um dos palhaços do grupo, disse na semana passada que o mercado estava sendo apoiado. "Esses mercados estão todos manipulados, e eu não digo isso criticamente. Eu apenas digo isso factualmente ”, afirmou ele na CNBC.

A alegação de Yardeni é a mais básica: que o Federal Reserve não fará nada que atrapalhe Wall Street e, de fato, está fazendo tudo o que pode para ajudar o mercado de ações.

Mas há outras afirmações recentes que se aproximam do alvo, mesmo que os arqueiros não vejam bem o que estão atingindo.

O Wall Street Journal publicou uma intrigante reportagem em 11 de março sobre como o Banco do Japão estava "comprando agressivamente fundos de ações" (o jornal é de propriedade da News Corp., a controladora do The Post).

"Ao apoiar diretamente o mercado, as autoridades do [Banco do Japão] tentaram encorajar os investidores privados a fazer o mesmo e colocar mais dinheiro em ações na esperança de estimular a economia e aumentar a inflação", dizia o relatório com um cronograma de Tóquio.

Isso é chamado de manipular o mercado para um propósito maior, ou esperar que as pessoas que podem investir em ações ganhem muito dinheiro e gastem. Os benefícios, acredita o banco central do Japão, chegarão ao resto da economia.

O Journal forneceu muitos detalhes que não entendo aqui. Mas o jornal também presumiu que todas essas compras de ações do banco central estavam sendo feitas no mercado de Tóquio e que apenas as ações das empresas japonesas estavam sendo manipuladas.

Isso não é necessariamente o caso. O Banco do Japão - e outros bancos centrais ao redor do mundo - poderiam facilmente comprar ações de empresas americanas para ajudar o mercado acionário dos EUA.

E o Japão poderia até estar fazendo isso com a bênção de Washington, que teme que qualquer intervenção direta em ações de sua parte seja descoberta por pessoas intrometidas como eu.

No outono passado, ficamos sabendo que uma bolsa norte-americana tornou mais fácil e barata a realização de medidas de intervenção. Em outubro, surgiu que o CME Group, a bolsa de Chicago que negocia opções e commodities, tinha um programa de incentivo sob o qual bancos centrais estrangeiros poderiam comprar derivativos de ações como o Standard & amp; Contratos futuros do pobre com desconto.

Como relatei muitas vezes, os contratos de futuros da S & P são o veículo preferido para manipular o mercado. Eles são uma maneira barata e muito poderosa de causar um frenesi de compra artificial.

Após a queda considerável do mercado na quarta-feira - somente o Dow perdeu 292,60 pontos -, esteja atento hoje para a compra agressiva de futuros de P & P hoje. Pode começar na Ásia ou na Europa, mas quase sempre ocorre.

Os bancos centrais estrangeiros, é claro, realmente não precisam de um desconto para comprar contratos futuros de S & P. Isso é como bilionários recortando cupons de desconto. Mas o que o desconto da CME nos diz é que o Banco do Japão e outros bancos centrais provavelmente já são clientes.

Portanto, o aparelhamento dos mercados de ações dos EUA por entidades estrangeiras provavelmente já está ocorrendo há algum tempo.

Os EUA já manipularam diretamente o mercado de ações? Tenho certeza que sim. A tentativa mais descolada parece ter ocorrido em 2008 durante a crise financeira, quando Washington teve certeza de que todo o nosso sistema financeiro estava em queda.

Os registros telefônicos que recebi mostraram inúmeras ligações entre o secretário do Tesouro, Hank Paulson, e os bancos de Wall Street - em particular, o Goldman Sachs - que pareciam coincidir muito bem com os comícios do mercado de ações.

Ao contrário do Banco do Japão, Washington teria sido tímido em manipular o mercado de ações e provavelmente teria usado proxies. O Federal Reserve Bank de Nova York, por exemplo, piscaria e acenaria para seus bancos favoritos, e os negócios que virassem o mercado de ações subitamente seriam feitos.

Há outro tipo de manipulação de mercado que também está acontecendo. Isso está sendo feito pelas próprias empresas.

Como os lucros e as receitas corporativas não estão crescendo o suficiente para justificar os altos preços atuais das ações, as empresas têm comprado de volta agressivamente grandes quantidades de suas próprias ações.

Ao fazer isso, as empresas reduzem o número de ações pertencentes ao público. Esse truque contábil aumenta o cálculo do lucro por ação porque o numerador da equação (lucros) permanece o mesmo enquanto o denominador (ações pendentes) é reduzido.

Ok, os mercados estão manipulados. Basicamente todos agora concordam com isso. Mas devemos nos importar?

A América foi construída sobre o capitalismo e mercados livres e justos. Os mercados de hoje não são justos. Na verdade, eles são injustos porque estão colocando muito dinheiro nos bolsos de um pequeno número de americanos.

O maior problema é o seguinte: se os preços das ações forem inflados artificialmente, ninguém poderá dizer o que realmente vale uma empresa. E os bancos hesitarão em emprestar dinheiro a empresas com avaliações difusas.

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diga trump a tempo de imposto todo o mundo doa 1 dólar como patos ilimitado e.

como eles fazem para patos ilimitados e os fundos quando eles correm para o escritório?

Pare de ser um traidor para o nosso país. Whoo nomeou você para ser Juiz e Júri re Trump.

Quem nomeou você como juiz e jurado do presidente Trump?

Não é fácil dar um comentário.

Mantenha a verdadeira notícia que é muito importante. Trunfos *** a vida antes de ele ser presidente não é importante hoje, quando ele nem estava no cargo. Rússia, China, militares, comércio, protegendo a fronteira que eu vivo precisando da parede etc é o que é importante. A mídia não achava que era importante quando outros presidentes estavam fazendo negócios enquanto estavam no cargo, como os Kennedy, Clinton e outros. Ele mostra que você está alvejando Trump, que não é isso que os relatórios devem fazer. Também você sabe que eu pareço lembrar quando Obama disse que ele usou o Facebook etc a máquina eletrônica para ajudá-lo a ser eleito e como eles eram espertos e eu pensei a mesma coisa, mas agora, quando é Trumps campanha usando isso que está errado. Você não consegue ver porque está perdendo os espectadores? Você não está sendo tarifa. Como sobre as coisas importantes nas notícias que afetam nossa segurança (defesa, proteção de nossas fronteiras, negócios para empregos, dinheiro em nossos livros de bolso, quem no congresso estava por trás deles recebendo um aumento, etc.) O que é coisas que queremos saber.

Mantenha a verdadeira notícia que é muito importante. Trunfos *** a vida antes de ele ser presidente não é importante hoje, quando ele nem estava no cargo. Rússia, China, militares, comércio, protegendo a fronteira que eu vivo precisando da parede etc é o que é importante. A mídia não achava que era importante quando outros presidentes estavam fazendo negócios enquanto estavam no cargo, como os Kennedy, Clinton e outros. Ele mostra que você está alvejando Trump, que não é isso que os relatórios devem fazer. Além disso, você sabe que eu me lembro quando Obama disse que ele usou o Facebook, etc o eletrônico ... mais.